靈蛇週報 0424

在近期大盤爆量震盪的格局中，我們上期啟動的「諾亞方舟計畫」跨產業防禦戰略展現了極佳的抗跌與攻擊韌性。三檔精選個股皆未觸及停損，且全面拉出波段獲利，完美詮釋了紀律與選股的價值。

績效評語：紀律與選股的完美防禦

亞翔不負「趨勢霸主」之名，強勢創高；光寶科則發揮了極佳的防禦反擊能力。這證明了在資金輪動快速的市場，堅守基本面與籌碼面兼具的標的，勝率自然提高。

本週我們將目光轉向「法人鎖碼的大底突破股」與「跌深築底的轉機股」。

一、 【4958 臻鼎-KY】大底突破的法人鎖碼股

• [基本面] 受惠 AI 伺服器、低軌衛星及折疊機佈局，3 月營收 154.43 億元（MoM +31.8%，YoY +7.2%），營運正式重返成長軌道，基本面展望樂觀。
• [技術面] 帶量跳空突破週線長達數月的橫盤大底。短中長期均線皆呈現多頭排列向上發散，上方上影線僅為消化歷史解套賣壓。今日(4/24)以 332.5 元跳空開出，收在 347.5 元（+6.92%）。
• [籌碼面] 外資與投信呈現「土洋同買」，贏家分點（大摩、高盛等）維持買超態勢，且融資餘額穩定無過熱現象，籌碼結構極度安定。
• [分析師點評] 突破後的震盪是為了清洗浮額。只要起漲缺口 (332.5) 不破，這檔週線級別大底完成的標的，將挑戰 2026 獲利爆發後的合理評價。

二、 【3711 日月光投控】籌碼極淨的權值創高股

• [基本面] 全球封測龍頭，完美承接台積電 CoWoS 產能吃緊的外溢訂單。3 月營收 615.77 億元（MoM +18.2%，YoY +14.6%），創 3 年 5 個月新高，底氣極強。
• [技術面] 經歷橫盤整理後，強勢拉出帶量長紅K，終場收在 496.0 元，盤中直逼 500 元整數大關，所有均線完美多頭排列，處於標準的長多上升通道。
• [籌碼面] 籌碼「極度乾淨」。融資餘額低迷，券資比僅 0.5%，大漲過程完全沒有散戶融資推升的浮額問題。大型內外資機構（永豐、元大、凱基）長線重金鎖碼。
• [分析師點評] 評價相對合理且具備高殖利率保護，吸引長線避險與攻擊資金。留意 500 元關卡前的反覆洗盤，一旦站穩評價空間將被重新打開。

三、 【3376 新日興】融資退場的跌深築底股

• [基本面] 全球最大 NB 樞紐廠，3 月營收月增 19.1% 強勁回溫。市場資金提前押寶下半年 AI PC 換機潮與摺疊機鉸鏈升級的長線龐大商機。
• [技術面] 從 302.5 元腰斬修正後，目前在 213 元附近橫盤。短中期均線靠攏糾結，200 元整數關卡展現強韌支撐，屬於長空修正後的長線築底格局。
• [籌碼面] 最大亮點在於「散戶大退、內資護盤」。4/22 單日融資大減清洗浮額，同時投信在股價大跌與打底期間連續買超，展現明確的低檔護盤決心。
• [分析師點評] 長線保護短線的典範。籌碼結構健康，但需耐心應對上方的解套賣壓，走勢將偏向「進二退一」，並密切追蹤營收 YoY 是否翻正。

為了協助您在多空震盪中安穩佈局，我們準備了智能配置模組。系統將自動為您計算出本週三檔精選股的最佳權重：臻鼎-KY (35%)、日月光投控 (35%)、新日興 (30%)。請輸入總資金進行試算：

1. 台股大盤與資金動能

歷史天量與技術面： 台股近期在挑戰高點時爆出 1.4 兆元的歷史天量，伴隨劇烈震盪。在 AI 趨勢推動下，爆量可視為多頭行情中的換手現象，只要大盤守住「天量低點」與「五日線」，短線多頭格局並未改變。

政策利多釋放： 金管會放寬台股基金與主動型 ETF 對單一個股的投資上限（從 10% 提升至 25%），此舉將為台積電等超大型權值股帶來近 2,000 億元的潛在被動與主動買盤，屬籌碼面重大實質利多。

2. AI 產業鏈與台股評價重估

超越景氣週期： 台灣在 AI 產業鏈中已從「代工廠」升級為「製造夥伴」。美國雲端巨頭（CSP）持續大幅上修資本支出，直接灌注台廠硬體供應鏈（晶圓代工、散熱、CCL、記憶體等）訂單。台股整體的本益比（P/E）有望從過去的 15 倍常態，結構性提升至 20~25 倍。

3. 台積電技術論壇與外溢效應

先進製程與 CPO： 台積電釋出 3nm、2nm 及 1.6nm 順利進展，預告矽光子（CPO）技術將在 2025~2026 年迎來大爆發。

訂單外溢： 因台積電先進封裝（CoWoS）與先進製程產能滿載，帶動設備股獲利上修，也導致測試訂單與成熟製程訂單外溢至二線廠（如日月光投控、欣銓、聯電）。

4. 次族群板塊輪動

CCL（銅箔基板）： AI 伺服器需求遠超預期，大廠產能極度吃緊至明後年，引發全面漲價潮與二線廠外溢效應。

低軌衛星： 因 SpaceX 文件提及風險引發恐慌，導致部分低軌衛星概念股短線遭錯殺，醞釀價值回歸契機。

被動元件： 受惠 AI 算力提升帶動的元件升級與漲價潮，成為基期相對較低的安全避風港。